أربع مراحل فرز من 1,200 سهم إلى بضعة مرشحين
يجب اجتياز كل مرحلة. لا تعوّض النقاط المرتفعة في مرحلة أخرى فشل أحد الشروط. نسبة العائد إلى المخاطرة النهائية لا تقل عن 3:1.
اختر مرحلة
اختر مؤشرًا لعرض تعريفه وصيغته ومقياسه ومصدره.
كل درجة بين 0 و100. شروط القبول مستقلة عن أوزان الترتيب.
سهم عبر مراحل الفرز
ثماني شركات مختلقة بمؤشرات محاكاة. اختر واحدة وشغّل التقييم.
مثال A
خطة الصفقة
الترتيب وحجم المركز
تتأهل الشركات التي تجتاز الشروط الأربعة فقط. المخاطرة القصوى 1٪ من المحفظة لكل صفقة.
تُطبّع الأوزان إلى 100٪. الحجم = المحفظة × ميزانية المخاطرة ÷ (الدخول − الوقف). أخضر: 1٪؛ أصفر: 0.5٪؛ أحمر: 0٪.
الأوزان تغيّر الترتيب فقط؛ الشروط تحدد الأهلية.
| # | الشركة | الأساسيات | الفنيات | المخاطرة | CRV | الإجمالي | الأسهم (محفظة 10,000 يورو) |
|---|
حدود النموذج
اجتياز الشروط لا يضمن ارتفاع السعر.
يلزم اختبار الأوزان المستندة إلى الأبحاث تاريخيًا دون تحيز البقاء قبل الاستخدام الحقيقي.
أربع إشارات لا تستبدل التحليل الاقتصادي؛ تساعد على استبعاد الأسواق غير الملائمة.
نسبة 3:1 لا تحدد الاحتمال الفعلي للوصول إلى الهدف.
- Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). Returns to Buying Winners and Selling Losers. Journal of Finance, 48(1).
- Bernard, V. & Thomas, J. (1989). Post-Earnings-Announcement Drift. Journal of Accounting Research, 27.
- Chan, L., Jegadeesh, N. & Lakonishok, J. (1996). Momentum Strategies. Journal of Finance, 51(5).
- Novy-Marx, R. (2013). The Other Side of Value: The Gross Profitability Premium. Journal of Financial Economics, 108(1).
- Asness, C., Frazzini, A. & Pedersen, L. (2019). Quality Minus Junk. Review of Accounting Studies, 24.
- Fama, E. & French, K. (1992). The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 47(2).
- Campbell, J., Hilscher, J. & Szilagyi, J. (2008). In Search of Distress Risk. Journal of Finance, 63(6).
- George, T. & Hwang, C. (2004). The 52-Week High and Momentum Investing. Journal of Finance, 59(5).
- Lee, C. & Swaminathan, B. (2000). Price Momentum and Trading Volume. Journal of Finance, 55(5).
- Faber, M. (2007). A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation. Journal of Wealth Management, 9(4).
- Ang, A., Hodrick, R., Xing, Y. & Zhang, X. (2006). The Cross-Section of Volatility and Expected Returns. Journal of Finance, 61(1).
- Frazzini, A. & Pedersen, L. (2014). Betting Against Beta. Journal of Financial Economics, 111(1).
- Amihud, Y. (2002). Illiquidity and Stock Returns. Journal of Financial Markets, 5(1).
- Estrella, A. & Mishkin, F. (1998). Predicting U.S. Recessions: Financial Variables as Leading Indicators. Review of Economics and Statistics, 80(1).
- Daniel, K. & Moskowitz, T. (2016). Momentum Crashes. Journal of Financial Economics, 122(2).
- Wilder, J. W. (1978). New Concepts in Technical Trading Systems. Trend Research.