Filtruesi 6M
Të dhëna fiktive
Filtrim për 6–12 muaj

Katër etapa, nga 1.200 aksione te pak kandidatë

Çdo aksion duhet të kalojë çdo etapë. Pikët e larta diku tjetër nuk kompensojnë një kusht të dështuar. Raporti përfundimtar fitim/rrezik duhet të jetë të paktën 3:1.

Numra ilustrues
Procesi i filtrimit

Zgjidhni një etapë

Zgjidhni një tregues për përkufizimin, formulën, shkallën dhe burimin.

Çdo rezultat është 0–100. Pragjet janë të pavarura nga peshat e renditjes.

Shembull

Një aksion në procesin e filtrimit

Tetë kompani të sajuara me tregues të simuluar. Zgjidhni një dhe nisni vlerësimin.

Demo A

Plani i tregtimit

Rezultati

Renditja dhe madhësia e pozicionit

Kualifikohen vetëm kompanitë që kalojnë katër kushtet. Rrezikohet maksimumi 1% e portofolit për tregtim.

Peshat normalizohen në 100%. Sasia = portofoli × buxheti i rrezikut ÷ (hyrja − stopi). Gjelbër 1%; verdhë 0,5%; kuqe 0%.

Peshat ndryshojnë vetëm renditjen; pragjet përcaktojnë kualifikimin.

#KompaniaBazat financiareAnaliza teknikeRrezikuCRVGjithsejAksione (portofol 10.000 €)
Konteksti

Kufijtë e modelit

Filtër, jo parashikim

Kalimi i kushteve nuk garanton rritje çmimi.

Peshat kërkojnë testim historik

Peshat e bazuara në kërkime duhen testuar pa paragjykim mbijetese para përdorimit real.

Regjim tregu i thjeshtuar

Katër sinjale nuk zëvendësojnë analizën ekonomike; ndihmojnë të filtrohen tregjet e pafavorshme.

Fitim/rrezik është kusht hyrjeje

Raporti 3:1 nuk tregon probabilitetin real të arritjes së objektivit.

Burimet
  1. Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). Returns to Buying Winners and Selling Losers. Journal of Finance, 48(1).
  2. Bernard, V. & Thomas, J. (1989). Post-Earnings-Announcement Drift. Journal of Accounting Research, 27.
  3. Chan, L., Jegadeesh, N. & Lakonishok, J. (1996). Momentum Strategies. Journal of Finance, 51(5).
  4. Novy-Marx, R. (2013). The Other Side of Value: The Gross Profitability Premium. Journal of Financial Economics, 108(1).
  5. Asness, C., Frazzini, A. & Pedersen, L. (2019). Quality Minus Junk. Review of Accounting Studies, 24.
  6. Fama, E. & French, K. (1992). The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 47(2).
  7. Campbell, J., Hilscher, J. & Szilagyi, J. (2008). In Search of Distress Risk. Journal of Finance, 63(6).
  8. George, T. & Hwang, C. (2004). The 52-Week High and Momentum Investing. Journal of Finance, 59(5).
  9. Lee, C. & Swaminathan, B. (2000). Price Momentum and Trading Volume. Journal of Finance, 55(5).
  10. Faber, M. (2007). A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation. Journal of Wealth Management, 9(4).
  11. Ang, A., Hodrick, R., Xing, Y. & Zhang, X. (2006). The Cross-Section of Volatility and Expected Returns. Journal of Finance, 61(1).
  12. Frazzini, A. & Pedersen, L. (2014). Betting Against Beta. Journal of Financial Economics, 111(1).
  13. Amihud, Y. (2002). Illiquidity and Stock Returns. Journal of Financial Markets, 5(1).
  14. Estrella, A. & Mishkin, F. (1998). Predicting U.S. Recessions: Financial Variables as Leading Indicators. Review of Economics and Statistics, 80(1).
  15. Daniel, K. & Moskowitz, T. (2016). Momentum Crashes. Journal of Financial Economics, 122(2).
  16. Wilder, J. W. (1978). New Concepts in Technical Trading Systems. Trend Research.